Meta正加速推进芯片自研战略，以期降低对英伟达等外部供应商的依赖。 7月9日，据路透看到的一份内部备忘录， Meta计划最快于今年9月开始量产代号为"Iris"的自研AI芯片 ，并计划到2027年保持约每六个月推出一代新芯片的迭代节奏。 同时， 公司目标是在2027年将数据中心总计算能力翻倍至14吉瓦（GW） 。这意味着，Meta正加快摆脱对英伟达GPU的高度依赖，通过自研芯片降低AI基础设施成本，并增强算力自主性。 备忘录显示，"Iris"芯片仅用六周便完成关键测试，且未发现重大问题，进展明显快于业内同类芯片通常需要数月验证的节奏，显示Meta自研项目取得实质性突破。 消息后，Meta美股盘前跌超1.5%。 自研芯片提速，瞄准降本与摆脱GPU依赖 "Iris"属于Meta第四代Meta Training and Inference Accelerators（MTIA）系列芯片，将完全由Meta自主设计，主要用于支撑Facebook、Instagram等产品的AI训练和推理任务。 据路透，Meta在芯片设计阶段获得博通支持，并交由台积电代工生产，同时已锁定内存、闪存及光纤互连等配套供应链。 对于Meta而言，自研芯片的核心目标并非完全取代GPU，而是降低不断攀升的AI基础设施成本，并减少对英伟达和AMD的依赖。 备忘录直言，在Meta如此庞大的基础设施规模下，部署最新一代GPU"难度极大，也让我们付出了时间成本"，因此定制芯片将成为未来算力体系的重要组成部分。 五年投入终于迎来突破 Meta布局自研AI芯片已有五年以上历史，但MTIA项目此前推进并不顺利，多次调整路线，也一度被视为大型互联网公司自研芯片进展缓慢的典型案例。 此次"Iris"仅用六周便完成错误验证且未出现重大缺陷，被业内视为重要里程碑。 对于数据中心级AI芯片而言，芯片流片后的验证通常需要更长时间，任何重大Bug都可能导致重新设计甚至重新流片。因此，"Iris"顺利完成测试，意味着Meta芯片研发体系正在逐步成熟，也为9月量产扫清了关键障碍。 值得注意的是，Meta今年3月已对外公布"Iris"及另外三款AI处理器，但此次披露的测试完成情况及最快9月量产计划均属首次曝光。 每六个月推出新品，加速追赶行业领先者 除了量产计划，Meta还准备进一步提升芯片研发节奏。内部备忘录显示，公司计划未来保持约每六个月推出一款新芯片，并持续执行至2027年。 相比之下，目前行业主流AI芯片厂商通常维持一年甚至更长的产品更新周期。更快的迭代意味着Meta希望借助持续升级快速积累芯片设计经验，并通过自研ASIC与外购GPU形成互补，而非短期内完全替代英伟达产品。

三星电子会长李在镕携旗下晶圆代工业务负责人亮相今年太阳谷峰会，将这场全球科技与商业精英的年度聚会变成一场密集的订单攻势。在TSMC产能趋于饱和、三星加速推进先进制程的关键节点，此次出行的阵容选择清晰传递出一个信号： 三星正将晶圆代工业务的突破列为最优先议题。 据韩国业界消息，李在镕于7月7日抵达美国爱达荷州太阳谷度假村，随即展开会议日程。 与去年携全球营销负责人出席不同，今年他带来的是去年底刚刚出任晶圆代工事业部部长的韩进晚社长——这一人选调整被外界解读为三星将重心从品牌交流转向实质性的业务谈判。韩进晚曾主管北美半导体业务，在美国科技圈拥有深厚人脉，被视为打通大客户的关键人物。 本届峰会云集了苹果CEO Tim Cook及候任CEO John Ternus、亚马逊CEO Andy Jassy、OpenAI CEO Sam Altman、Meta CEO Mark Zuckerberg、Alphabet CEO Sundar Pichai等科技巨头，以及Arm CEO Rene Haas、通用汽车董事长Mary Barra等人。这些企业均与三星存在现有合作或潜在合作关系，为李在镕的商务会谈提供了高度集中的窗口。 苹果处理器订单成最大看点 此次峰会中，外界最为关注的是三星与苹果之间的潜在合作进展。 苹果方面派出了阵容罕见的三人组合：现任CEO Tim Cook、将于9月1日正式就任的候任CEO John Ternus，以及服务业务高级副总裁Andy Jue，三人同时现身太阳谷。 三星晶圆代工部门去年8月已获得苹果图像传感器芯片订单，目前正谋求更大突破——重返iPhone应用处理器（AP）供应链。 该处理器目前由台积电独家代工。据彭博此前报道，苹果高管上月已与三星就主处理器代工事宜展开讨论，相关可能性随之浮出水面。 分析人士指出，若苹果处理器订单最终落地，三星将从台积电手中分得部分核心产能，对其晶圆代工业务的市场地位将产生实质性提振。 亚马逊与OpenAI：HBM之外的更大想象空间 亚马逊CEO Andy Jassy与OpenAI CEO Sam Altman均现身太阳谷，两人均与李在镕保持定期往来。 目前，亚马逊与OpenAI已是三星高带宽内存（HBM）的现有客户，同时也是三星晶圆代工的潜在客户。 两家公司均在积极自研AI芯片，以降低对英伟达的依赖。 在台积电产能持续紧张的背景下，三星凭借正在扩产的2纳米先进制程，正被视为可承接溢出订单的替代生产伙伴。此次峰会为三星提供了在HBM供应合作基础上，进一步拓展代工业务谈判的契机。 Arm与通用汽车：巩固既有盟友 Arm CEO Rene Haas的出席为李在镕与这一长期合作伙伴的会面创造了条件。 三星电子基于Arm的设计资产优化先进制程已逾十年，双方技术同盟关系深厚。Haas曾于去年2月在三星首尔总部参与李在镕、软银集团董事长孙正义与Sam Altman的三方会谈，共同探讨AI战略布局。 此外，与三星SDI在车用电池领域存在合作的通用汽车董事长Mary Barra同样出席本届峰会，为双方就汽车业务进一步交流提供了场合。 谷歌首席商务官Philip Schindler、Meta副董事长Dina Powell McCormick等人也现身太阳谷，令李在镕的商务日程更加紧凑。 太阳谷：一年中最重要的出差 由美国投资银行艾伦公司（Allen & Company）主办的太阳谷峰会每年7月举行，汇聚科技、媒体、金融、汽车等领域约300名顶级领袖，以非公开形式讨论战略方向，素有"亿万富翁夏令营"之称。 今年峰会定于7月7日至10日举行。值得注意的是，英伟达CEO黄仁勋与马斯克今年均未出席。 李在镕曾将太阳谷峰会称为"一年中最忙碌的出差"，今年已是他连续第二年出席。 在三星晶圆代工业务面临台积电强势竞争、亟需扩大高端客户群的当下，这场峰会的商业价值对三星而言远不止于社交层面。

SMM7月10日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨。沪铜涨1.58%，沪铝涨0.48%，沪铅跌0.19%，沪锌涨1.26%，沪锡涨2.26%。沪镍涨1.08%。此外，氧化铝主力期货涨0.29%，铸造铝主连涨0.63%。 隔夜黑色金属多飘绿。不锈钢跌0.59%，铁矿涨0.27%，螺纹跌0.13%。热卷平于3297元/吨。双焦方面：焦煤主力合约跌2.79%，焦炭主力合约跌2.15%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属全线上涨。伦铜涨1.71%，伦铝2.29%，伦铅涨0.19%。伦锌涨2.49%。伦锡涨2.18%。伦镍涨1.13%。 隔夜贵金属方面 ： COMEX黄金涨1.23%，COMEX白银涨3.1%。隔夜沪金主连涨1.31%，沪银主连涨3.22%。 据波兰央行行长格拉平斯基表示，趁近期金价下跌，波兰央行购入价值数十亿美元的黄金。格拉平斯基周四在华沙举行的新闻发布会上表示，该行今年迄今已购买了82吨黄金。这意味着自上一次公布4月份官方数据以来，该行又增购了37吨黄金，按当前价格计算价值约50亿美元。“利用了近期价格下跌的机会，我们一直持续购买黄金。”格拉平斯基说。波兰在2025年报告的黄金购买量超过了其他任何央行，预计今年将继续实现这一纪录。自四月以来，黄金价格已下跌超过10%。格拉平斯基重申了波兰央行700吨黄金储备的目标。他表示，目前该行持有632.4吨黄金，其中105吨存于波兰，其余部分则分别存放于伦敦和纽约。(金十数据APP) 伯恩斯坦上调2026年黄金价格预期，预计下半年金价目标为每盎司4375美元，全年目标价为4533美元。该机构认为，央行持续购金以及美联储未来12个月大概率不会加息，将成为支撑金价的主要因素。伯恩斯坦预计，美联储最多仅可能加息1至2次，黄金ETF资金流出压力也将有限。伯恩斯坦指出，2026年二季度实际利率上升曾导致金价从4650美元/盎司回落至约4000美元，但随着利率预期趋稳，黄金仍具上涨空间。该机构同时警告，若通胀持续高于预期，促使美联储采取更激进加息措施，将成为金价上涨的主要风险。(金十数据APP) 截至7月10日7:12分，隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国务院印发《“十五五” 碳达峰行动方案》2030年碳排放较2025年降低17%】 7月9日，《“十五五”碳达峰行动方案》发布，为我国如期实现2030年前二氧化碳排放达到峰值目标描绘了“路线图”。接下来五年，我国能源结构将进一步调整优化。到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%。在具体举措上，《行动方案》中明确，加快能源结构调整优化，大力推进非化石能源开发，“十五五”期间，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。《行动方案》加力推进产业绿色化低碳化，一系列新举措陆续出台。一方面，深化传统产业低碳转型，在钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、石化化工等重点行业推进节能降碳工程；另一方面，大力发展绿色能源、绿色制造、绿色服务等新兴绿色低碳产业。针对存量，强调要“以绿提质”，引导企业由片面追求成本导向的红海竞争，转向拓展低碳、零碳发展的创新蓝海。针对增量，强调要“以绿促新”，培育和壮大以绿色低碳为鲜明标志的战略性新兴产业和未来产业。在交通领域，《行动方案》中提出，到2030年，新能源汽车保有量占比力争达到30%，新能源营运交通工具保有量占比达到25%。截至2025年年底，全国新能源汽车保有量占比约为12%，那么五年内实现翻一番以上的目标。对老百姓而言，“十五五”期间，新能源私家车保有量将进一步提升。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数跌0.14%，报100.93。最新数据显示，截至7月4日当周（含美国独立日假期）， 美国首次申请失业救济人数减少2000人至21.5万人，低于市场预期的21.7万人，连续维持在历史低位附近 。不过， 反映失业者再就业情况的续请失业金人数升至181万人，创3月以来新高。 初请失业金人数持续低位运行，与近期非农数据共同勾勒出 美国劳动力市场“裁员收缩、招聘放缓”的格局。 （华尔街见闻） 美联储主席凯文·沃什组建五个工作组，对美联储货币政策运行机制展开全面审查，涵盖资产负债表管理、政策工具、人工智能影响等领域。美联储表示，各工作组将独立运作，以事实为依据开展研究，并向联邦公开市场委员会提交严谨分析结果。工作组将评估政策工具、分析方法和政策框架是否存在改进空间。此次审查团队成员包括多位知名经济学家和前央行官员。其中，哈佛大学经济学家拉杰·切蒂将参与领导数据工作组，科技投资人马克·安德森将负责生产率与就业工作组，前白宫经济顾问委员会主席格雷格·曼昆将共同领导通胀工作组。沃什表示，美国经济在过去一代发生巨大变化，当前转型速度更快，美联储需要确保自身处于最佳状态，以实现稳定物价和促进就业的双重目标。(金十数据APP) 此外，据美国国会预算办公室发布的《2026年6月月度预算回顾》，2026财年前九个月，美国联邦预算赤字总计约1.4万亿美元，比上一财年同期增加350亿美元。同期联邦收入为4.2万亿美元，增加1420亿美元，增幅4%；支出为5.5万亿美元，增加1780亿美元，增幅3%。（央视） 纽约联储公开市场账户经理佩尔利表示，准备金管理购买操作并没有预设路线，纽约联储的公开市场交易台可以根据货币市场状况上调或下调购买量。此外，佩尔利表示，在美联储主席沃什任命一个关于美联储资产负债表的工作组之际，该交易台已准备好实施该委员会可能决定推行的任何变革和利率控制框架。美联储于去年12月开始进行准备金管理购买操作，原因是预计4月份准备金将快速流失，这是由于税款流入财政部一般账户所致。当财政部在美联储的银行账户余额增加时，银行系统的准备金就会下降。(金十数据APP) 达拉斯联储主席洛根表示，如果联邦公开市场委员会通过自愿参与的中央清算机制开展公开市场操作，将有助于提升操作效率和效果，并增强美国金融市场稳定性。洛根指出，相关安排可改善美联储工具的使用，例如常备回购工具。该工具旨在向符合条件的金融机构提供流动性，但目前市场使用率仍较低。部分人士认为，简化清算流程可能提高其吸引力。她同时表示，市场杠杆水平需要谨慎管理，金融市场需要在杠杆带来的收益与风险，以及杠杆与流动性之间保持适当平衡。(金十数据APP) 据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为74.9%，累计加息25个基点的概率为25.1%。 美联储到9月维持利率不变的概率为35.7%，累计加息25个基点的概率为51.1%，累计加息50个基点的概率为13.1%。(金十数据APP) 其他货币方面： 欧洲央行6月份会议纪要显示，该行已无法忽视能源冲击，原因是预计能源价格上涨将推动中期通胀率升破其2%的目标。欧洲央行管委会上月一致决定将关键利率上调至2.25%，成为首个因伊朗战争导致能源价格高企而加息的主要央行。会议纪要称：“目前的情况显然已不再属于可以对冲击置之不理的情形。”“能源价格维持高位的时间越长，就越有可能通过间接和第二轮效应推高更广泛的通胀。这种情况会增加能源冲击固化于基本通胀以及中长期通胀预期之中的风险”。(金十数据APP) 宏观方面： 今日将公布德国6月CPI月率终值、法国6月CPI月率终值、瑞士6月消费者信心指数、加拿大6月就业人数、中国6月M2货币供应年率、中国6月今年迄今新增人民币贷款、中国6月今年迄今社会融资规模增量等数据。此外，还需关注：2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话；SK海力士美国存托凭证（ADR）暂定7月10日在纳斯达克上市。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌2.33%，布油跌2.72%。尽管美伊军事冲突在一夜间升级，但市场的实际反应相当克制，原油收盘走低。Brown Brothers Harriman的Elias Haddad指出，市场将此次攻击视为又一轮"可控升级"，基本前提是经济能够承受这一冲击。高盛的Privorotsky亦持相似观点，认为市场透露出的信号是各方对扩大冲突并无真实兴趣，更倾向于在谈判中维持筹码。不过，Privorotsky同时提示，尽管原油价格已有所回落，但真正传导至通胀端的成品油价格尚未跟进。（华尔街见闻） 美国中央司令部称：伊朗并不控制霍尔木兹海峡。自5月初以来，美军一直协助保障该重要国际贸易通道的航行安全，已有超过800艘商船以及3.8亿桶原油成功通过该海峡。(金十数据APP) 此外，有消息人士称：俄罗斯萨拉托夫炼油厂在遭遇无人机袭击后，自周三起已暂停运营。(金十数据APP)

美光科技大幅上调在美建厂承诺，并携手硅晶圆供应商布局本土供应链，折射出AI基础设施热潮下存储芯片需求的爆发式增长。 美光科技周四宣布，将此前公布的美国本土扩产计划提升至2500亿美元，较原承诺增加500亿美元。消息公布后，美光股价盘前涨幅达6.5%。 与此同时，美光表示将另行拨出30亿美元用于巩固国内半导体供应链，其中包括向中国台湾硅晶圆供应商GlobalWafers Co.提供5亿美元战略融资，双方并签署一份为期十年的原料供应协议。此举旨在为美光的长期制造计划提供关键原材料保障。 投资规模扩至2500亿美元，项目延伸至2035年 美光此次新增的500亿美元投资将叠加于此前2000亿美元的承诺之上，相关项目涵盖纽约州、爱达荷州及弗吉尼亚州的多处建厂计划，整体支出预计延续至2035年。 美光将本次大规模扩张的动因归结为人工智能基础设施快速扩张所催生的"前所未有的需求"。随着AI算力投入持续加码，对高带宽存储芯片的需求大幅攀升，美光与其竞争对手均面临加速扩产的压力。 锁定硅晶圆供应，十年协议强化本土供应链 在30亿美元的供应链投入中，美光对GlobalWafers的5亿美元战略融资尤为引人关注。双方达成的十年协议将确保美光获得"大量原料硅晶圆产能"，以支撑其长期制造规划并强化美国半导体制造生态系统。 美光高级副总裁兼首席采购官Ben Tessone在声明中表示，此次战略投资体现了美光在强化供应保障、深化与关键供应商合作以及支持美国半导体供应链和制造基础设施扩张方面的承诺。双方还表示愿就下一代晶圆技术展开合作。 存储芯片巨头竞相扩产，行业投资潮涌 美光的扩产动作并非孤例。 三星电子与SK海力士上周联合披露，两家韩国存储巨头计划合计投入高达8800亿美元，用于新建晶圆厂等多项项目。这一系列大手笔资本支出，勾勒出全球存储芯片产业为应对AI需求浪潮而掀起的新一轮军备竞赛。 与此同时，SK海力士据悉已将其美国股票发行价定在较韩国收盘价高出3.1%的水平，显示出资本市场对存储芯片板块的持续追捧。 此次扩产计划亦契合美国政府推动半导体制造回流的政策方向。2022年《芯片与科学法案》在拜登政府任内通过，并在特朗普总统就任后经历修订。美光是该法案的受益企业之一，英特尔与台积电同样名列其中。此次美光大幅上调投资承诺，进一步巩固了其在美国本土半导体制造版图中的战略地位。

SK海力士美国存托凭证（ADR）发行即将落地，并有望以溢价定价刷新外国企业赴美融资纪录。 7月9日，据彭博援引知情人士报道， SK海力士计划将ADR发行价定为每股149美元，较公司周四首尔市场普通股收盘价对应价格溢价约3.1%。 按这一价格计算，此次发行规模约265亿美元，将超过阿里巴巴2014年250亿美元的赴美IPO融资纪录，成为外国企业在美国规模最大的首次股票发行。 报道援引知情人士称， 此次共发行1.779亿份ADR，机构认购倍数超过7倍 ，投资者包括全球大型纯多头基金和主权财富基金，反映出国际资金对AI存储龙头的配置需求依然强劲。 不过，报道称相关磋商仍在进行，最终发行价格及发行规模仍可能调整。 AI存储芯片巨头将登陆纳斯达克 此次发行正值AI产业链估值经历剧烈波动。 周四， SK海力士普通股收于218.6万韩元，对应ADR价值约144.5美元。 截至目前，公司股价较6月底创下的历史高点已回调约25%，但年内累计涨幅仍超过两倍。美光科技近期股价同样大幅震荡，反映市场对AI基础设施投资节奏的预期正在重新定价。 从认购情况来看，机构资金并未因短期波动而明显退缩，显示投资者仍看好SK海力士作为AI高带宽存储（HBM）龙头的长期增长前景。 本次IPO由美国银行、花旗集团、高盛和摩根大通担任联席主承销商，另有九家机构参与承销。 ADR预计将于周五以代码“SKHYV”在纳斯达克启动预发行交易，并于7月13日正式以“SKHY”挂牌交易。 此次赴美上市也是韩国半导体产业扩张战略的重要一环。SK海力士与三星电子正计划配合韩国政府总规模约8800亿美元的国家级投资计划，加码本土AI和半导体产业投资，进一步巩固韩国在全球AI芯片供应链中的竞争优势。 更多消息，持续更新中

美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）公开向三星电子和SK海力士施压，要求两家韩国存储芯片巨头加快在美国扩大产能，以应对全球存储芯片短缺局面。 7月10日，据彭博报道，卢特尼克在美光科技举办的活动上发表上述言论，并 确认已与两家韩国企业展开磋商 ，但未透露具体细节。 他明确表示，目标是将三星和SK海力士引入美国本土建厂，以强化美国芯片供应链的韧性。 与此同时，美光当日宣布将其在美投资计划提升至2035年前累计2500亿美元，消息提振美光股价盘中一度大涨逾9%，今年以来累计涨幅已超250%。 此番表态时机敏感。 SK海力士正准备在美国交易所挂牌上市，其美国存托凭证（ADR）定于本周五（7月10日）开始交易，按首尔最新收盘价估算，此次上市募资规模接近270亿美元，所得资金将用于扩充产能。三星和SK海力士计划未来数年合计投入8800亿美元，用于新建工厂以满足AI驱动的存储需求激增。 施压韩国巨头，强化美国供应链 据报道，卢特尼克在美光位于纽约锡拉丘兹附近的新建设施外发表讲话，明确点名三星和SK海力士，称希望将这两家竞争对手引入美国建厂。 他坦承，美光首席执行官Sanjay Mehrotra对此未必乐见，但 强调供应链安全的战略优先级高于单一企业的商业利益。 "他可能不会喜欢，但我想把他的竞争对手——三星和SK海力士——带到美国来建厂，"卢特尼克表示，"美光在领跑，其他人会眼红，他们必须跟上。" 报道指出，美光当日宣布，将其美国投资计划上调至2035年前累计2500亿美元，较此前规划大幅提升。卢特尼克对此予以高度肯定， 称美国需要保护在本土投入知识产权的优质企业，并表示希望美光"尽可能快地建设"。 受上述消息提振，美光股价盘中涨幅一度达9.1%，报每股1035.50美元，今年以来累计涨幅超过250%，在美国半导体同业中表现居首。 AI基础设施建设的爆发式增长已在全球范围内引发存储芯片供应紧张，波及消费电子、汽车制造等多个下游行业。苹果近期已上调全线Mac、iPad、家用设备及Vision Pro的售价，将部分原因归结于存储成本上升。 分析指出，正是在这一背景下， 卢特尼克的施压具有更强的政策信号意义 ——美国政府正试图通过吸引外资建厂与扶持本土龙头并举的方式，重塑存储芯片供应链格局，以减少对海外产能的依赖。

美光科技大幅扩大美国本土制造投资，将原定2000亿美元的承诺提升至2500亿美元，再度点燃市场对AI驱动存储芯片需求的热情。 美光科技周四宣布， 计划在2035年前将在美国新建工厂的投资总额增至逾2500亿美元，较此前承诺新增500亿美元 ，以应对全球人工智能热潮催生的空前存储芯片需求。 公司同时宣布斥资30亿美元强化半导体供应链，包括向中国台湾的晶圆供应商环球晶圆（GlobalWafers）提供5亿美元战略融资。 此次投资计划发布于美光位于纽约州锡拉丘兹附近新工厂外举行的发布活动，美国商务部长卢特尼克等政府官员出席。卢特尼克在会上表示： 优秀的企业正在大力投资美国，美光毫无疑问处于领军地位。 此举亦受到美国贸易代表Jamieson Greer的支持，多位白宫官员将其视为增强美国供应链韧性的重要举措。 受此消息提振，美光股价盘中一度大涨逾9%，重返千元上方，芯片板块全线走强，费城半导体指数涨幅一度超过5.3%。 投资蓝图：2035年前实现40%美国本土DRAM生产 根据周四公告，美光将在纽约州、爱达荷州和弗吉尼亚州等地推进扩产项目，投资将持续至2035年，以支持公司实现十年后在美国生产40%动态随机存取存储器（DRAM）产品的目标。 美光首席执行官Sanjay Mehrotra在纽约州活动上表示，此次投资将创造逾9万个就业岗位，"帮助确保塑造未来的前沿技术在美国本土得以建成"。 值得关注的是，周四同时标志着美光位于纽约州Clay市工厂首次正式浇筑混凝土， 施工进度较原计划提前一个季度。 Evercore ISI分析师Amit Daryanani在周三的报告中指出，美光加大力度签署长期协议和战略客户协议，有望提升营收的可见性与稳定性。 此次公告为投资者提供了对其长期业务稳健性的进一步信心，同时也回应了外界对地缘政治风险的关切。 周四受美光消息带动，芯片板块全线大涨：ARM涨超11%，AMD涨超7%，Lumentum涨超10%，康宁（Corning）涨超7%，Marvell涨超5%，西部数据、希捷、闪迪等存储相关个股涨幅均超6%。 供应链布局：锁定硅晶圆核心资源 在供应链战略层面，美光与环球晶圆签署了一项为期10年的供应协议，确保美光长期获得用于生产高带宽内存（HBM）和DRAM所需的先进晶圆产能。 美光同时向环球晶圆提供5亿美元战略融资，支持后者在德克萨斯州Sherman市建设先进的300毫米原始硅晶圆设施。 美光高级副总裁兼首席采购官Ben Tessone在声明中表示： 这些举措有助于建立更具韧性的供应链，支持未来创新及对先进存储解决方案持续增长的需求。 环球晶圆目前是唯一获得美国《芯片法案》（CHIPS for America Program）认证、能够在美国本土生产先进300毫米晶圆的供应商。 双方还表示，将进一步探索次世代晶圆技术的合作机会。 AI需求爆发，存储芯片短缺蔓延至多行业 美光扩大投资的核心驱动力来自人工智能基础设施的高速扩张。数据中心所使用的高端处理器对存储芯片需求巨大，存储芯片厂商已将生产重心转向这一高溢价、高增长市场。 AI驱动的存储需求已引发全球范围内的供应短缺，冲击范围延伸至消费电子和汽车制造等行业。 华尔街见闻提及，苹果公司近期已上调全线Mac、iPad、家用设备及Vision Pro产品售价，以应对存储成本上涨，并据报探讨从两家被美国国防部列入黑名单的中国芯片商采购存储产品。 在竞争格局方面，韩国两大存储巨头三星电子和SK海力士日前宣布未来数年合计投资8800亿美元扩充产能。其中，SK海力士正筹备在美国交易所上市，根据其首尔股价最新收盘价估算，此次上市最高可募资近270亿美元。

期货盘面： 隔夜，伦铅开于1889美元/吨，亚洲时段先抑后扬探高至1904美元/吨；进入欧洲时段后跳水回吐全部涨幅探低至1886.5美元/吨，终收于1894.5美元/吨，涨幅0.19%。 隔夜，沪铅主力2608合约跳空低开于16085元/吨，盘初轻触高位16095元/吨，后跳水探低至15975元/吨，尾盘小幅反弹，终收于16040元/吨，跌幅为0.62%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 宏观方面： 美联储公布五个新工作组负责人名单。中国统计局：2026年6月份，全国居民消费价格同比上涨1.0%，全国工业生产者出厂价格同比上涨4.1%。中汽协：今年1至6月份，我国新能源汽车产销量分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%。国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》：到2030年，非化石能源消费占比达到25%，新能源汽车保有量占比力争达到30%。《人力资源和社会保障事业发展“十五五”规划》：“十五五”时期，城镇新增就业人数保持相当规模。国家防总将针对浙江福建的防汛防台风四级应急响应提升至三级。 现货基本面： 沪铅呈偏弱震荡，加之市场流通货源宽松，持货商多以贴水出货，同时电解铅炼厂厂提货源报价贴水亦是扩大，主流产区报价对SMM1#铅均价贴水50-0元/吨出厂。再生铅方面，炼厂出货积极性不高，再生精铅报价对SMM1#铅平水附近出厂。下游企业仅维持刚需采购，询价较少，散单市场成交清淡。 库存方面：7月9日，LME铅库存持平291425吨；截至7月9日，SMM铅锭五地社会库存总量环比7月6日减少0.38万吨。 今日铅价预测： 部分原生铅企业检修陆续结束，铅锭供应有所增加；另外，再生铅和原生铅个别企业7月中下旬均有计划开展检修，预计后续铅锭供应增量有限。与此同时，消费淡季特征依然突出，下游刚需有限，铅锭社会库存去库持续性不足。目前下游企业观望情绪浓厚，采购积极性减弱，SMM预计短期铅价维持震荡态势。 》点击查看SMM金属产业链数据库

 

★ 宏观 ★ 01  ★★  【央行公开市场实现净回笼2785亿元】 央行今日开展100亿元7天逆回购操作，投标量100亿元，中标量100亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有2885亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2785亿元。 02  ★★★  【国家统计局：6月份居民消费价格同比上涨1.0%】 国家统计局数据显示 ，2026年6月份，全国居民消费价格同比上涨1.0%。其中，城市上涨1.0%，农村上涨0.8%；食品价格下降1.6%，非食品价格上涨1.5%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨0.8%。1—6月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.0%。6月份，全国居民消费价格环比下降0.3%。其中，城市下降0.4%，农村下降0.3%；食品价格下降0.4%，非食品价格下降0.3%；消费品价格下降0.6%，服务价格持平。 03  ★★★  【 【国家统计局：6月份全国工业生产者出厂价格同比上涨4.1%】 】 国家统计局数据显示，2026年6月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨4.1%，环比下降0.3%。工业生产者购进价格同比上涨6.4%，环比下降0.2%。上半年，工业生产者出厂价格比上年同期上涨1.5%，工业生产者购进价格上涨2.4%。 ★ 产业及下游 ★ 01 ★★★ 【浙江启动防台风Ⅳ级应急响应】 今年第9号台风“巴威”7月9日5时位于台湾基隆市东偏南方向约1210公里的洋面上，中心附近最大风力16级（超强台风）。预计“巴威”将以每小时15公里~20公里左右的速度向西北方向移动，今天夜间逐渐转向西北方向移动，逐渐趋向台湾以东洋面。受“巴威”影响，9日夜里东海南部海域风力逐渐增大到8级~11级。根据《浙江省防汛防台抗旱应急预案》和第9号台风“巴威”防御工作方案，经研判会商，浙江省防指决定于7月9日9时将海上防台风应急响应调整为防台风Ⅳ级应急响应。 02  ★★  【上半年新能源汽车产销量双超700万辆】 7月9日，中国汽车工业协会公布的最新数据显示，今年1至6月份，我国新能源汽车市场产销量、出口量均呈现稳定增长态势。其中，新能源汽车产销量分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%；6月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的近60%。 在出口方面，1至6月份，汽车出口509.6万辆，同比增长65.3%。其中新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍。 03 ★★ 【中指研究院：预计全年新建商品房销售面积同比下降7.8%】 中指研究院发布《2026上半年中国房地产市场总结&下半年趋势展望》，预计下半年供需两端政策将继续发力，稳房价或成为重要着力点。总体来看，房地产市场仍处于筑底过程中，市场修复将延续分化特征。展望下半年，核心城市二手房市场有望保持一定活跃度，成交持续改善叠加挂牌趋稳将进一步带动价格跌幅收窄，部分城市价格企稳基础逐步增强。新房方面，在2025年同期基数较低影响下，下半年全国新房销售同比降幅有望逐步收窄，但市场全面修复仍需时间。 04  ★★★  【船企订单排至2030年 产业迎来确定性上行机遇】 依托全球造船产业复苏浪潮，国内造船产业正迎来确定性上行机遇。恒力重工上半年新签船舶订单207艘，累计在手订单突破500艘，交船排期已锁定至2030年；中国船舶交船周期同样排至2030年；苏美达2026年一季度新获订单同比暴涨超600%。整体上，国内头部船企订单普遍饱满，行业红利正在释放。高景气周期之下，潜在风险也值得关注。分析人士指出，需警惕乐观下的过快扩产。此外，贸易政策扰动、细分需求分化、燃料技术短板等变量，或将制约行业上行空间与盈利水平。 05  ★★  【 2026年上半年蒙古国煤炭出口5921万吨 】 据蒙古国海关机构发布的统计数据显示，2026年1-6月，蒙古国煤炭出口量累计为5921.49万吨，月均煤炭出口近1000万吨，较去年同期增加2134.0万吨，同比增长56.3%。其中，硬煤出口5684.28万吨，同比增长62.0%；褐煤出口237.21万吨，同比下降15.2%。6月份，蒙古国煤炭出口继续大幅增长，当月出口量为1030.57万吨，同比增加69.0%，环比增长4.8%。其中，硬煤出口992.72万吨，同比增加72.7%，环比增长4.3%；褐煤出口37.84万吨，同比增加8.8%，环比增长17.8%。 ★ 其他热点 ★ ⭕ 【塔塔钢铁2027财年一季度印度粗钢产量582万吨】 印度钢企塔塔钢铁集团发布2027财年第一季度（2026年4月1日至2026年6月30日）生产及交付数据，塔塔钢铁印度业务粗钢产量达到582万吨，环比下降约6%、同比增长11%，主要受詹谢普尔（Jamshedpur）和卡林加纳加尔（Kalinganagar）工厂产出提升带动；同期塔塔印度业务交付量为517万吨，环比下降约16%、同比增长约9%，其中国内交付量同比增长11%。 ⭕【方大九钢成功试轧36mm大规格HG6E/C高强抗震钢筋】 近日，方大九钢首次成功试轧36mm大规格HG6E/C高强抗震钢筋。经检测，产品各项性能指标、尺寸精度及外观质量均符合相关标准，标志着企业在高端建筑用钢领域取得重要突破。 据了解，HG6E/C为635MPa级超高强抗震钢筋，属于高等级高端建筑特种钢材，相较工程通用普通钢筋综合优势显著。 ⭕ 【青山特材不锈钢深加工项目投产】 不锈钢产业链“四链”融合工作推进会暨青山特材聚力启航发展大会在周宁县召开。青山实业董事局主席项光达，信拓集团董事长张积敏，中国钢铁工业协会副秘书长、冶金工业信息标准研究院党委书记、院长张龙强，市委常委、常务副市长李彦，中国钢铁工业协会不锈钢分会执行会长王清洁，福建青山特材有限公司董事长张路遥，县委书记雷春雄，省工信厅综合处处长杨辰霞，市工信局副局长郑金思出席会议。会议由县委副书记、县政府党组书记、代县长陈东越主持。 *本报告系上海有色网信息科技股份有限公司(以下简称“上海有色网”)独创的作品及(或)汇编作品，上海有色网依法字有著作权，受《中华人民共和国著作权法》等法律法规和适用之国际条约保护。未经书面许可，不得转载、修改、销售、转让、展示、翻译、汇编和传播或以其他任何形式将上述内容泄露给第三方、许可第三方使用。否则一经发现，上海有色网将采用法律手段追究侵权责任，包括但不限于要求承担合同违约责任、返还不当得利、赔偿直接及间接经济损失。 本报告所载内容，包括但不限于资讯、文章、数据、图表、图片、声音、录像、标识、广告、商标、商号、域名、版面设计等任何或所有信息，均受《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国商标法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》等法律法规及适用之国际条约中有关著作权、商标权、域名权、商业数据信息产权及其他权利之法律的保护，为上海有色网及其相关权利人所有或持有。未经书面许可，任何机构和个人不得转载、修改、使用、销售、转让、展示、翻译、汇编和传播或以其他任何形式将上述内容泄露给第三方、许可第三方使用。否则一经发现，上海有色网将采用法律手段追究侵权责任，包括但不限于要求承担合同违约责任、返还不当得利，赔偿直接及间接经济损失。此本报告中的观点是基于市场采集到之信息及上海有色网研究小组综合评估后得出，报告中所提供的信息仅供参考，风险自负，本报告并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。另外，若未经授权、非法使用本报告观点的行为导致的相关损失及责任，与上海有色网无关。 上海有色网对于本声明条款拥有修改权和最终解释权